Chỉ số PEG (Phân Tích Earnings to Growth) là một trong những chỉ số quan trọng được sử dụng rộng rãi trong việc đầu tư chứng khoán. Chỉ số này giúp phân tích cơ bản để tìm ra những cổ phiếu có tiềm năng để đầu tư. Hãy cùng HEFC tìm hiểu về chỉ số PEG là gì và cách áp dụng nó trong thực tế nhé!
Chỉ số PEG là gì?
Chỉ số PEG (Price Earnings to Growth) hay còn được gọi là hệ số PEG, là một chỉ số so sánh giữa P/E (Price to Earnings ratio – tỷ lệ giá trị cổ phiếu so với lợi nhuận) với EPS (EPS Growth Rate – tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trên cổ phiếu). Chỉ số này được nhà đầu tư Peter Lynch đặt ra và nổi tiếng qua quyển sách “One Up On Wall Street”.
Trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán, chỉ số PEG được sử dụng để định giá cổ phiếu dựa trên tốc độ tăng trưởng lợi nhuận từ cổ phiếu đó. Chỉ số PEG giúp nhà đầu tư tìm kiếm những cổ phiếu bị định giá thấp bởi thị trường, từ đó xem xét tiềm năng đầu tư.
Pegging là gì?
Pegging (neo giá) là một thuật ngữ trong lĩnh vực đầu tư tài chính, được sử dụng trong các quyền chọn mua và quyền chọn bán.
Người bán thường áp dụng chiến lược neo giá để tăng hoặc giảm giá của cổ phiếu cơ sở khi quyền chọn gần đến ngày hết hạn. Mục tiêu chính của việc này là để có động lực tài chính và đảm bảo người mua không thực hiện quyền chọn.
Một ý nghĩa khác về neo giá là việc neo giá thường xảy ra trong các thị trường tương lai, tạo ra giao dịch hàng hóa có giới hạn với giá thanh toán từ ngày trước để kiểm soát biến động giá.
Crawling PEG là gì?
Crawling PEG (neo bò) là thuật ngữ được sử dụng trong việc điều chỉnh tỷ giá hối đoái và áp dụng trong đầu tư chứng khoán.
Công thức tính chỉ số PEG là gì?
Chỉ số PEG được tính bằng công thức sau:
PEG = P/E / Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận EPS (G)Đối với chỉ số PEG điều chỉnh, công thức sẽ là:
PEG điều chỉnh = P/E / (Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận EPS + tỷ suất cổ tức Y)Ứng dụng chỉ số PEG trong đầu tư chứng khoán
Để áp dụng chỉ số PEG trong đầu tư chứng khoán, chúng ta cần xem xét 3 trường hợp cụ thể sau:
Khi PEG > 1
Khi PEG lớn hơn 1, cổ phiếu đang được định giá cao hơn giá trị thực. Nhà đầu tư có kinh nghiệm thường tránh mua các cổ phiếu này vì rủi ro thua lỗ. Nếu bạn đang sở hữu cổ phiếu có chỉ số PEG > 1, hãy ưu tiên bán ra thay vì mua thêm.
Tuy nhiên, trong một số trường hợp, người ta vẫn mua các cổ phiếu có PEG cao nếu đó là cổ phiếu của các công ty có vị thế đầu ngành, độc quyền hoặc ngành nghề mang tính chất đầu cơ. Sau đó, người ta hy vọng rằng tốc độ tăng trưởng sẽ nhanh hơn trong tương lai.
Khi PEG = 1
Trong trường hợp này, giá cổ phiếu bằng với giá trị thực, đánh giá và hoạt động của nhà đầu tư là đúng. Bạn không nên mua hay bán cổ phiếu trong trường hợp này.
Tuy nhiên, hiện nay, có quá nhiều yếu tố tác động đến giá cổ phiếu như tin tức, sự kiện, tâm lý nhà đầu tư, có thể làm thay đổi giá cổ phiếu so với giá trị thực.
Khi PEG < 1
Trong trường hợp này, có khả năng cổ phiếu đang bị định giá thấp hơn giá trị thực tế. Nhà đầu tư không kỳ vọng quá nhiều về tăng trưởng thu nhập của công ty cũng như dự báo trong tương lai mà công ty đưa ra.
Nhà đầu tư cần làm gì khi chỉ số PEG âm?
PEG bao nhiêu là tốt?
Theo nhiều chuyên gia tài chính, các mã cổ phiếu có chỉ số PEG dao động từ 1 – 1.5 là tốt nhất để đầu tư, đặc biệt nếu đó là doanh nghiệp cung cấp dịch vụ công nghệ cao hoặc sản phẩm xuyên biên giới.
Tuy nhiên, việc chỉ số PEG cao hay thấp có ý nghĩa tốt hay không tốt phụ thuộc vào cương vị của bạn là người mua hay người bán cổ phiếu. Nhà đầu tư thường muốn bán cổ phiếu có PEG cao và ưu tiên mua cổ phiếu có PEG thấp, do đó, liệu PEG bao nhiêu là tốt cũng phụ thuộc vào mục đích đầu tư của bạn.
Làm gì khi PEG âm?
Ngoài 3 trường hợp đã đề cập ở trên, còn một trường hợp khác cần xét đến khi PEG < 0. Khi đó, có hai trường hợp có thể xảy ra:
-
P/E âm tức phần tử trong phép tính là âm: Công ty có nguy cơ giải thể, phá sản, không có giá trị kinh tế hoặc định giá.
-
EPS (G) âm tức phần mẫu trong phép tính là âm: Lợi nhuận tương lai ít hơn hiện tại và quá khứ. Trường hợp này thường xảy ra khi doanh nghiệp mới thành lập, chưa ổn định, gặp khó khăn nhất thời do biến động kinh tế, nội tại doanh nghiệp, v.v.
Khi chỉ số PEG âm, nhà đầu tư nên sử dụng công cụ phân tích khác để đưa ra quyết định đầu tư.
Để tìm hiểu thêm về chủ đề này, bạn có thể xem các bài viết sau:
- EBIT là gì? Ý nghĩa và ứng dụng của EBIT trong đầu tư chứng khoán
- Retest là gì? Tại sao Retest là phương pháp an toàn trong giao dịch chứng khoán?
- Chỉ số DAR là gì? Ý nghĩa của DAR trong chứng khoán như thế nào?
Kết luận
Mọi công cụ phân tích đều có tác dụng và lợi ích riêng khi bạn muốn “điều tra” về một cổ phiếu cụ thể. Tuy nhiên, nếu không có chỉ số PEG, bạn vẫn có thể tham khảo các phương pháp phân tích kỹ thuật khác để có cái nhìn tổng quan hơn.
Bạn đã hiểu chỉ số PEG là gì chưa? Hãy để lại bình luận phía dưới nhé!
Đọc thêm:
- Stop loss là gì? Tại sao nên sử dụng lệnh stop loss khi đầu tư chứng khoán?
- Dow Jones là gì? Chỉ số tương lai Dow Jones có ý nghĩa như thế nào?
- Trọn bộ những cuốn sách chứng khoán giúp NĐT thay đổi tư duy
HEFC là trung tâm đào tạo chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam, cung cấp kiến thức và kỹ năng chuyên sâu về đầu tư chứng khoán. HEFC luôn cam kết mang đến cho học viên những trải nghiệm học tập chất lượng và cập nhật những kiến thức mới nhất về thị trường chứng khoán.
