Kiểm soát tình hình tài chính của doanh nghiệp là một vấn đề vô cùng quan trọng đối với doanh nghiệp. Một công cụ mà chủ sở hữu thích sử dụng là tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của một công ty là một tập hợp các tỷ lệ nợ hoặc đòn bẩy được bao gồm trong phân tích tỷ lệ tài chính. Tỷ lệ đòn bẩy thể hiện tỷ lệ phần trăm của tổng tài sản được trả hết bằng tiền vay, được thể hiện dưới dạng nợ trên bảng cân đối kế toán của một công ty kinh doanh.

1. Tỷ lệ tổng nợ trên tổng tài sản là bao nhiêu?

Tỷ lệ nợ trên tài sản là tỷ lệ đòn bẩy đo lường tổng tài sản được tài trợ bởi các chủ nợ chứ không phải chủ nợ, nhà đầu tư. Nói cách khác, nó cho thấy tỷ lệ phần trăm tài sản được tài trợ bằng vốn vay so với tài sản được tài trợ bởi các nhà đầu tư. Nó là thước đo đòn bẩy tài chính hoặc khả năng thanh toán. 1 Nó cũng cung cấp cho các nhà quản lý tài chính cái nhìn sâu sắc về sức khỏe tài chính hoặc tình trạng kiệt quệ tài chính của công ty.

Ví dụ: nếu công ty của bạn có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0,55, điều này có nghĩa là một dạng nợ nào đó cung cấp 55% cho mỗi đô la tài sản trong công ty của bạn. Nếu 55% hoạt động của công ty bạn được tài trợ bằng nợ, 45% còn lại được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu.

Tỷ lệ nợ trên tài sản cao có thể có nghĩa là công ty của bạn sẽ gặp khó khăn khi vay thêm tiền hoặc chỉ có thể vay tiền với lãi suất cao hơn nếu lãi suất thấp hơn. Các công ty có đòn bẩy cao có thể có nguy cơ mất khả năng thanh toán hoặc phá sản, tùy thuộc vào loại hình công ty và ngành. Một số ngành có thể sử dụng nhiều nợ hơn những ngành khác.

Về cơ bản, nó giải thích cách một công ty đã phát triển và mua lại tài sản của mình theo thời gian. Một công ty có thể tạo ra sự quan tâm của nhà đầu tư đối với vốn, tạo ra lợi nhuận cho chính tài sản của công ty hoặc nhận nợ. Rõ ràng, hai cái đầu tiên là thích hợp hơn trong hầu hết các trường hợp. Đây là một biện pháp quan trọng vì nó cho thấy mức độ đòn bẩy của một công ty bằng cách xem xét nguồn lực của công ty mà các cổ đông sở hữu trong vốn chủ sở hữu và bao nhiêu chủ nợ sở hữu vốn chủ sở hữu. Cả nhà đầu tư và chủ nợ đều sử dụng con số này để đưa ra quyết định về công ty.

Các nhà đầu tư muốn đảm bảo rằng công ty có khả năng thanh toán và có đủ tiền mặt để thanh toán. Đáp ứng các nghĩa vụ hiện tại và hoàn trả thành công các khoản đầu tư nợ của họ. Mặt khác, các chủ nợ muốn biết công ty đã có bao nhiêu khoản nợ vì họ lo lắng về tài sản thế chấp và khả năng trả nợ của công ty. Nếu công ty đã sử dụng tất cả tài sản của mình và hầu như không thể đáp ứng các khoản thanh toán hàng tháng hiện tại, người cho vay không được gia hạn thêm bất kỳ khoản tín dụng nào.

Bây giờ bạn đã biết chỉ số này là gì, hãy xem cách nợ được tính như một tỷ lệ tài sản.

2.Công thức tính tỷ lệ tổng nợ phải trả trên tổng tài sản:

Công thức tính tỷ lệ nợ phải trả trên tổng tài sản là tổng nợ phải trả chia cho tổng tài sản.

TD/TA = (nợ ngắn hạn + nợ dài hạn)/tổng ​​tài sản

Như bạn có thể thấy, điều này phương trình rất đơn giản. Nó tính toán tổng nợ theo tỷ lệ phần trăm của tổng tài sản. Có nhiều biến thể khác nhau của công thức này chỉ bao gồm một số tài sản nhất định hoặc các khoản nợ cụ thể, chẳng hạn như tỷ lệ hiện tại. Tuy nhiên, so sánh tài chính này là một số liệu toàn cầu được thiết kế để đo lường toàn bộ công ty.

Xem thêm: Vòng quay tổng tài sản là gì? công thức và các bước?

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu được tính theo ba bước:

– Để tính tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu, hãy xem bảng cân đối kế toán của công ty, cụ thể là nợ phải trả (phải ) phần của bảng cân đối kế toán . Cộng nợ ngắn hạn và dài hạn.

– Nhìn vào bên tài sản (bên trái) của bảng cân đối kế toán. Thêm tài sản cố định hiện tại và ròng.

– Chia kết quả của bước đầu tiên (Tổng nợ hoặc Nợ – TL) cho kết quả của bước thứ hai (Tổng tài sản – TA). Bạn nhận được một phần trăm. Trong ví dụ về XYZ Inc. này, bạn có tổng nợ phải trả là 814 triệu đô la và tổng tài sản là 2.000 đô la.

Các nhà phân tích, nhà đầu tư và chủ nợ. Sử dụng số liệu này để đánh giá rủi ro tổng thể của công ty. Các công ty có khối lượng lớn hơn được coi là rủi ro hơn khi đầu tư và cho vay vì họ có nhiều đòn bẩy hơn. Điều này có nghĩa là một công ty có số liệu cao hơn về nguyên tắc sẽ trả một tỷ lệ phần trăm lợi nhuận và trả lãi nhiều hơn so với một công ty có cùng quy mô với tỷ lệ phần trăm thấp hơn. Vì vậy, càng thấp càng tốt.

Nếu tỷ lệ nợ trên tài sản bằng 1, điều đó có nghĩa là nợ phải trả của công ty bằng tài sản của công ty. Công ty có đòn bẩy cao. Một công ty có DTA lớn hơn 1 có nghĩa là công ty có nhiều nợ hơn tài sản. Công ty sử dụng đòn bẩy và rủi ro cực cao khi đầu tư hoặc cho vay.Một công ty có DTA nhỏ hơn 1 cho biết công ty đó có nhiều tài sản hơn nợ phải trả và có thể bán tài sản để trả nợ nếu cần. Đây là rủi ro ít nhất trong ba.

Để tìm ý nghĩa phù hợp trong kết quả tỷ lệ, hãy sử dụng phân tích xu hướng hoặc phân tích chuỗi thời gian để so sánh với dữ liệu tỷ lệ từ các năm khác. Phân tích xu hướng đang xem xét dữ liệu từ nhiều khoảng thời gian trong bảng cân đối kế toán của công ty và xác định xem tỷ lệ nợ trên tài sản đang tăng, giảm hay giữ nguyên. Chủ doanh nghiệp hoặc giám đốc tài chính có thể hiểu được đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp thông qua phân tích xu hướng.

Việc phân tích dữ liệu so sánh thứ hai bạn nên làm là phân tích ngành. Để thực hiện phân tích ngành, bạn cần xem xét tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của các công ty khác trong ngành của bạn. Nếu tỷ lệ nợ trên tài sản của bạn khác, hãy cố gắng xác định lý do tại sao.

Xem thêm: Tổng tài sản là gì? Tài sản của doanh nghiệp được phân loại như thế nào?

3. Ví dụ về thiết bị:

Ted’s Body Shop là một cửa hàng sửa chữa ô tô ở khu vực Atlanta. Anh ấy đang đăng ký một khoản vay để xây dựng một cơ sở mới có thể chứa nhiều thang máy hơn. Hiện tại, Ted có tài sản trị giá 100.000 USD và nợ phải trả là 50.000 USD. DTA của anh ấy được tính như sau:

Công thức tỷ lệ nợ trên tài sản = 50000$/100000$ *100%= 50%

Như bạn có thể thấy, DTA của Ted là 0,5 vì tài sản của anh ta nhân đôi số nợ. Ngân hàng của Ted sẽ tính đến điều này trong quá trình đăng ký khoản vay của anh ấy.

DTA .5 của Ted rất hữu ích để hiểu đòn bẩy của anh ấy, nhưng đúng là như vậy. Nó là loại vô giá trị nếu không có gì để so sánh với nó. Ví dụ: nếu DTA trung bình trong ngành của anh ấy là 1,25, bạn sẽ nghĩ Ted đang làm tốt. Điều ngược lại là đúng nếu tiêu chuẩn ngành là 10%. Việc so sánh các tính toán như vậy với các công ty khác trong ngành luôn là điều quan trọng.

4. Tại sao tỷ lệ tài sản trên nợ lại quan trọng đối với một công ty?

Các công ty có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao có thể gặp rủi ro, đặc biệt là khi lãi suất đang tăng lên hàng ngày. Các chủ nợ thích tỷ lệ nợ trên tài sản thấp vì tỷ lệ này càng thấp thì càng có nhiều nguồn tài trợ vốn chủ sở hữu để bù đắp tổn thất của các chủ nợ trong trường hợp công ty phá sản. .

Người cho vay lo ngại nếu công ty mắc nợ nhiều. Họ thậm chí có thể thu hồi một số khoản nợ mà công ty nợ họ.

Các nhà đầu tư của công ty không nhất thiết phải đồng ý với những kết luận này. Nếu một công ty huy động tiền thông qua vay nợ, các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu trong công ty sẽ duy trì quyền kiểm soát mà không cần tăng khoản đầu tư của họ. Lợi nhuận của nhà đầu tư tăng lên vì công ty kiếm được nhiều tiền hơn số tiền lãi phải trả cho các khoản đầu tư được thực hiện bằng tiền vay. Tuy nhiên, rủi ro cho các nhà đầu tư cũng tăng lên.

5. Hạn chế của tỷ số truyền:

Có những hạn chế khi sử dụng tỷ số truyền. Chủ doanh nghiệp hoặc nhà quản lý tài chính phải đảm bảo rằng họ đang so sánh giống như vậy. Nói cách khác, nếu họ đang tính toán mức trung bình của ngành, họ phải đảm bảo rằng họ sử dụng cùng một thuật ngữ trong tử số và mẫu số của phương trình như các công ty khác trong ngành mà họ đang so sánh tỷ lệ nợ trên tài sản của mình .

Xem thêm: Tỷ lệ nợ dài hạn trên tổng tài sản là bao nhiêu? Công thức và ví dụ

Ví dụ: trong tử số của phương trình, tất cả các công ty trong ngành phải sử dụng tổng nợ hoặc nợ dài hạn. Bạn không thể để một số công ty sử dụng tổng nợ và những công ty khác chỉ sử dụng nợ dài hạn, nếu không dữ liệu của bạn sẽ bị hỏng và bạn sẽ không có dữ liệu hữu ích.

Một vấn đề khác là các doanh nghiệp khác nhau trong một ngành sử dụng các thông lệ kế toán khác nhau. Nếu một số công ty sử dụng một phương pháp kế toán hàng tồn kho hoặc một phương pháp khấu hao và những công ty khác sử dụng các phương pháp khác, thì mọi so sánh sẽ vô giá trị.

Các nhà quản lý công ty và giám đốc tài chính phải sử dụng khả năng phán đoán tốt và nhìn xa hơn các con số để có được phân tích tỷ lệ nợ trên tài sản chính xác.

.